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2011年初布局投资基金稳字当先

时间:2022-09-21 来源网站:地瓜叶财经网

2011年初布局:投资基金“稳”字当先

2011年初布局:投资基金“稳”字当先 更新时间:2011-1-10 9:29:43   面对2011年,众多公募基金将其定位于“经济转型的关键一年”,结构性机会交替的格局将会重演。

2011年首个交易周,在地产股靓丽的表现中度过。面对“估值洼地”的首周表现,基金暂不会打乱计划中的布局,但仍然强调它是目前经济的支柱。新兴产业的高增长依然诱惑着公募基金,高铁概念及其他高端制造业的持续发力,让投资者再次领略到了新经济的魅力。

同时,从投资者的切身体会来看,“豆你玩、蒜你狠、糖高宗、苹什么、团购族”等一系列网络词语的流行不是没有理由。如何跑赢CPI?这是投资者们在今年伊始需要认真考虑的问题。

从投资者的角度,从最近的地产“脉冲”,以及溯至去年底的资源股行情,似乎让人感受到低估值板块的“胎动”,也许,投资金融地产类的基金,是个不错的办法。

但是,投资的第一要义是最大限度地保住本金,然后再来思索如何取得超额收益。在2011年的开始,投资者们需要戒骄戒躁,在复杂的2011年开头,投资基金,仍需要“稳”字当先。

基情传递

金融地产打响头炮

在新年的首周,传统金融、地产等大块头成为本周市场向上的主力,其中以地产股尤为耀眼。分析认为,这与地产股 “估值洼地”与“业绩增长”的双重推动力有关。

虽然估值偏高,但“十二五”规划中的七大新兴产业,仍旧聚集着不小的人气。中国北车、中国南车及其他高铁概念股的走势,体现出市场对于铁路行业发展的乐观预期。同样,机械股也受益于高端制造概念,持续上涨。

从净值来看,本周开放式主动偏股型基金整体表现并不突出。截至本周四,上述基金的整体周增长率只有0.5%,有过百只基金净值小幅折损。

与此同时,也有部分基金本周净值表现出众,远远超过上证指数同期的涨幅。景顺长城能源基建遥遥领先,周净值涨幅达到了5%,富国天瑞强势、南方隆元、上投中国优势等6只基金的周净值涨幅超过3%。

涨幅前三

■景顺长城能源基建本周涨幅:5.03%

点评:该基金重仓的能源基建本周表现居前,坚守消费和周期股并进的思路,体现出基金均衡投资组合的风格。

■富国天瑞强势精选本周涨幅:3.8%

点评:节后首个交易日,地产股大幅上扬,而该基金当日净值涨幅超过了4%,成为当日除高杠杆品种外表现最出众的基金。

■南方隆元产业主题本周涨幅:3.37%

点评:该基金注重个股质地,对业绩增长更为看重,其配置的品种也符合本周市场的热点。

跌幅前三

■长城消费增值本周跌幅:1.56%

点评:该基金给市场的印象往往是 “守望金融股”。令人奇怪的是,在本周金融股表现不弱的背景下,该基金却表现不佳。值得注意的是,新年过后的首周,长城基金旗下的偏股型基金整体表现不佳。■长城久富本周跌幅:1.52%

点评:从投资思路来看,该基金似乎更偏向有确定性增长的行业,对医药、食品饮料的配置较高,对金融、地产的配置较少,使得该基金本周净值小幅受损。■金元比联消费主题本周跌幅:1.4%

点评:该基金是去年9月中旬成立的次新基金,主要关注大消费概念,而这与本周市场的热点有所偏差。

基金品鉴

成长中的保本基金

在通胀预期的推动下,越来越多的资金选择从银行中“搬家”。在楼市调控政策出台和严打农产品价格炒作后,挤出效应使得更多资金开始流向A股市场。

在追求本金安全的情况下,战胜通胀成为了投资者最急切的需求。就目前基金市场而言,债券型基金、结构化分级基金中的低风险品种,和保本基金,都是能够对抗通货膨胀,且风险较低的不错选择。

分级基金中的低风险品种,大部分都事先规定好了年收益率,并在约定的期限随市场利率的上升而浮动。目前,双禧A的年收益率在同类型产品中最高,为5.75%。不过,对于投资者而言,选择这种产品,会牺牲一定的流动性,以及市场未来上升时无法取得超额收益。

来自海通证券的研究数据显示,开放式偏债型基金,三年以来的净值涨幅都在5%至7%。而开放式纯债型基金在2008年和2010年的净值涨幅分别为7.92%和7.77%,对于战胜CPI来说绰绰有余。但由于债券型基金投资股票资产的范围普遍都不超过20%,进而在股票市场上涨时也难以分一杯羹。

而前期政策的松绑,让一直冷门的保本基金有了更为广阔的发展空间。

于去年12月底发行的建信保本基金,成为了新政过后首只发行的保本基金。从产品的设计来看,建信保本基金和汇添富保本基金,其中可投资股票、权证等风险资产的最高比例都达到40%,明显高于债券型基金。

同时数据显示,在2007年和2009年的牛市中,保本型基金的整体收益分别为44.17%和10.79%,都超过了同期的偏债型基金。

保本型基金的价值也逐渐得到投资者的认可。国内首只保本型基金南方避险增值,开放申购时往往一日售罄;国泰金鹿保本基金已进入到第三个保本期,在今年6月份也当日募集达到上限。

同时,由于保本基金参与股指期货的意见出台,也让保本基金能利用对冲工具来锁定市场下行的风险。

需要投资者注意的是,投资保本基金也需要“交出”两至三年的流动性,以获得本金安全的需要。对于追求资金安全,又希望能够在牛市有较好收益的投资者,保本基金显然是值得关注的品种。

■汇添富保本基金认购期限:1月4日至1月24日最高上限:50亿元拟任基金经理:陆文磊

点评:该基金的保本周期为三年。和不少保本基金不同的是,该基金除了提供本金的保证外,还提供对认购费用的保本。最高至40%的可投资股票仓位,也让该基金具备“骑牛”的条件。

■建信保本基金认购期:2010年12月20日至2011年1月14日最高上限:50亿元拟任基金经理:黎颖芳

点评:该基金的保本周期也为三年,提供投资者本金安全的保证。银行系基金向来在固定收益产品方面具有比较优势,适当的股票仓位也帮助该基金更好地参与A股市场投资。

■南方避险增值成立日期:2003年6月27日基金经理:孙鲁闽

点评:国内首只保本基金产品,自成立以来收益回报超过260%,赢得了投资者的认可和良好的口碑。该基金的保本期限为三年,且股票和债券的投资比例会随着投资保险机制进行动态调整。

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